金(jīn)融界5月(yuè)15日消息 主题行情“中特估”的衍生(shēng)升级版本——“金(jīn)特估”来(lái)了！

　　午后上证报发(fā)布一则(zé)重磅消息，再次(cì)点(diǎn)燃(rán)了(le)“中(zhōng)特估”概念股(gǔ)的情绪。

　　据上(shàng)证(zhèng)报表示(shì)，由上海证券交(jiāo)易所主办、工商银(yín)行(xíng)承办的“沪(hù)市(shì)金(jīn)融业(yè)专题座谈会”将在本周三(sān)召开(kāi)。此次会(huì)议讨论的(de)重要内容为“在服务中(zhōng)国式(shì)现(xiàn)代化中促(cù)进金融(róng)业(yè公元1世纪是哪一年到哪一年，公元1世纪是什么年代)估值提升和高(gāo)质量发展”。参会机构包括银(yín)行、保险、基金和券商(shāng)人士。

　　消息发布(bù)后，市场(chǎng)纷纷认为这是“中特估”概(gài)念(niàn)的升级版本(běn)，资(zī)金疯抢金融股，大金融板(bǎn)块开启加速(sù)键，券商、保(bǎo)险、银行股等都有出色表现。

　　券商方面(miàn)，光大证券(quàn)触一度(dù)及涨(zhǎng)停，收盘大(dà)涨(zhǎng)超过8%，华(huá)林证(zhèng)券(quàn)、哈投股份等涨超4%，

　　保险方(fāng)面，万亿级市值的(de)中(zhōng)国人寿一度冲击涨停(tíng)板(bǎn)，收盘报(bào)42.75元/股，大涨超过9%，创阶段新高，中国平安(ān)涨近5%。

　　银行(xíng)股方面，国有四(sì)大行午后集体翻红，邮(yóu)储(chǔ)银行(xíng)升超3%。

　　在大金融(róng)板块(kuài)的集体(tǐ)发威下(xià)，上证(zhèng)综指(zhǐ)午后(hòu)迅速翻红，深(shēn)成(chéng)指和(hé)创业板一路(lù)高奏凯歌。最终(zhōng)收盘(pán)，截至收盘，沪指涨(zhǎng)1.17%，报3310.74点，深成指涨1.57%，报11178.62点(diǎn)，创业(yè)板指(zhǐ)涨2.11%，报(bào)2299.93点，科(kē)创50指数涨1.15%，报(bào)1025.79点。

　　机构间(jiān)看(kàn)法并不相同 中(zhōng)信证券：主题交易顶峰已过(guò)

　　对(duì)于(yú)中特估(gū)的后(hòu)续走势(shì)，机构之间的看法并不相同，

　　对此中金(jīn)策略指出，部分高分红国企标的近期(qī)显著盘整是对短期交易扩(kuò)散过快过多，股(gǔ)息支付能力(lì)相对(duì)较弱板(bǎn)块（如(rú)部分金融）做出的(de)正常反应，而并非意味着整体高分红国企投资主题的(de)结束(shù)。

　　光大证券也指(zhǐ)出，当(dāng)前“中特(tè)估(gū)”主题的安全边际和性价(jià)比仍相对(duì)较高，未来随着经济的逐(zhú)步复苏，“中特估”主题行情或仍具(jù)有(yǒu)较强(qiáng)的(de)持续性。从估值(zhí)和交(jiāo)易(yì)拥(yōng)挤度来看，当前“中(zhōng)特估”主题的(de)安全边际和性(xìng)价比仍相对(duì)较高(gāo)。

　　但(dàn)是中信证券(quàn)则看法相对(duì)偏空。中信证券研报(bào)表(biǎo)示，AI主题(tí)和(hé)“中特估”主题在4月中(zhōng)旬以(yǐ)来先后(hòu)步入了热度很高、波动很(hěn)大(dà)但是区间回报(bào)不明显的阶段，表现出(chū)典型的板(bǎn)块内部博(bó)弈和消耗特征(zhēng)。

　　4月(yuè)以来，公募基金新(xīn)发继续低迷，4月新(xīn)发规模为(wèi)232.2亿元，相较于3月下降43.7%，5月截(jié)至(zhì)12日(rì)新发规模仅为100.8亿元，未见好转(zhuǎn)。配置型外资在4月(yuè)净流出(chū)24.4亿元，是继去年10月以来(lái)首次(cì)单月净流出，5月截至12日恢复净流入75.8亿元，但较前3个月的平均(jūn)水平仍(réng)有较大(dà)差(chà)距。在缺乏持续增(zēng)量机(jī)构资金的情况下(xià)，A股存量博弈(yì)特征已演绎(yì)到(dào)极致，涨幅仅与机构持仓有关(guān)。

　　中信证券(quàn)研报表示，疫后经济全面(miàn)系统性恢复是渐进(jìn)和渐次的过程，飞轮(lún)重新旋转需要时(shí)间和(hé)耐心，主题交(jiāo)易是过高(gāo)的经济预期下(xià)修过(guò)程中(zhōng)的阶段性(xìng)产(chǎn)物，过(guò)度博弈降低了市(shì)场定价的有(yǒu)效性，但(dàn)也提高了业绩驱动策略的潜(qián)在回报，主题(tí)交(jiāo)易的顶(dǐng)峰已过(guò)，重回低位(wèi)业绩驱动板块。

　　基金经理：中特(tè)估我一股(gǔ)也不想要！

　　与(yǔ)卖方研究相比，有买(mǎi)方更加激进。据券商中国报道，有基金(jīn)经(jīng)理直言，中特估龙头在连续涨停后(hòu)已(yǐ)出现短(duǎn)期泡(pào)沫化，他一股也不想要。

　　该基金经理表示许多(duō)中(zhōng)特估的龙(lóng)头股在(zài)当前位置(zhì)对他而言没(méi)有配置(zhì)的吸引力，尽管从估(gū)值的角度而言许多(duō)市(shì)场参与者可以给出(chū)许多个继续买入(rù)中特(tè)估(gū)的(de)理由，但当一只(zhǐ)中特估(gū)龙头股在(zài)两三个交易日内涨幅(fú)就达20%甚至30%，意味(wèi)着资金已迫不(bù)及(jí)待在进(jìn)行(xíng)抢筹码。从(cóng)股(gǔ)票市场交易的直观判断，这代表着资金参与方的短(duǎn)期泡沫化(huà)，过高的交易拥挤度(dù)意味着风险。

　　央企ETF基金密集发售(shòu)

　　不过在资金面，“中特估”有(yǒu)好消息传来。

　　仅发售了短短7个交易日，5月13日(rì)华泰柏(bǎi)瑞中证央企红利ETF发布公告称，该(gāi)基(jī)金累计有(yǒu)效认购申请份额总额(é)超过20亿份发行上限，基(jī)金管(guǎn)理人(rén)将启动比例配售。

　　此(cǐ)外(wài)3只中证国(guó)新央企股东(dōng)回报ETF——广发中证国新(xīn)央企股(gǔ)东回报ETF、招(zhāo)商中证国新央企股东回报(bào)ETF和汇添富中(zhōng)证国新央企(qǐ)股(gǔ)东回(huí)报ETF于今日开(kāi)售，每只(zhǐ)产品(pǐn)的首募(mù)规模上(shàng)限均(jūn)为20亿元人民币。

　　事实(shí)上(shàng)，不(bù)止新发基金，今(jīn)年以来，场内多只“中(zhōng)字头”ETF也持续“吸金”，15只(zhǐ)央(yāng)企、国企ETF合计(jì)“吸金”38.56亿元。其(qí)中，国泰央(yāng)企共赢ETF年内资金(jīn)净流入(rù)超(chāo)过12亿元，规模(mó)增幅超过(guò)15倍。南方中国(guó)国企ETF年内资金(jīn)净流入也逼近(jìn)10亿元(yuán)，规模增(zēng)幅(fú)更是高达24.75倍，成(chéng)为(wèi)今年全市场(chǎng)规模增长倍数(shù)最高(gāo)的ETF。

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